Onze moderne futures-markt ontstond in de 19e eeuw toen boeren contracten begonnen te verkopen om later landbouwproducten te leveren. Ze deden dit om te proberen in te spelen op de marktbehoeften en om vraag en aanbod tijdens het laagseizoen af te vlakken.
De termijnmarkt is sindsdien ingrijpend veranderd, in de huidige tijd is de termijnmarkt niet langer beperkt tot landbouwproducten. Deze wereldwijde grondstoffenmarkt omvat nu zaken als gefabriceerde goederen en financiële producten, evenals landbouwproducten. Een futures-contract is een garantie dat een bepaald product op een bepaalde datum tegen een vaste prijs wordt verkocht.
Wanneer speculanten op de termijnmarkt spelen, is er geen verwachting van de geleverde producten en zijn de werkelijke goederen niet eens belangrijk. Het zijn eigenlijk alleen de contracten zelf die worden verhandeld en de waarde van deze contracten is constant in beweging.
In elk futures-contract zijn er twee posities: een longpositie en een shortpositie. De shortpositie wordt ingevuld door de verkoper en de longpositie is de koper. Futures-rekeningen worden dagelijks afgewikkeld.
Een boer gaat bijvoorbeeld een contract aan met een kruidenier om hem 1000 bushel maïs te verkopen voor € 10 per bushel. Aan het einde van de aangegeven tijd wordt het contract afgewikkeld, als de huidige marktprijs van maïs € 9 per bushel is, zal de boer een extra winst van € 1000 dollar op het contract realiseren en heeft de kruidenier hetzelfde bedrag verloren. In deze situatie verkoopt de boer nu zijn maïs voor € 9 per bushel op de open markt, maar zijn verlies wordt gedekt door de winst uit het contract. De kruidenier koopt nu zijn maïs voor € 9 per bushel, maar in werkelijkheid betaalt hij nog steeds € 10 per bushel vanwege de kosten van het contract. Als hij geen contract had gesloten, had hij zijn maïs voor € 9 kunnen kopen en € 1000 hebben bespaard. Als de prijs van maïs echter aanzienlijk was gestegen tot 13 dollar per schepel, zou hij zichzelf 3000 dollar hebben bespaard.
Speculanten proberen de richting van de marktfluctuaties te raden en maken winst door contracten te kopen en verkopen.
FOREX
De FOREX-markt heeft tal van voordelen ten opzichte van de futures-markt. Aangezien het de grootste financiële markt ter wereld is, is het veel groter dan de termijnmarkt. De FOREX-markt is ook veel vloeiender, wat het gemakkelijker maakt om stoporders uit te voeren met zeer weinig slip.
De termijnmarkt is meestal slechts 7 uur per dag geopend, terwijl de FOREX-beurs 24 uur per dag en 5 dagen per week is geopend. Deze extra tijd maakt de FOREX-markt vloeiender en stelt handelaren in staat hiervan te profiteren door op elk moment te handelen in plaats van te wachten tot de markten opengaan.
Er zijn geen commissies in FOREX-transacties; de brokers maken hun winst door de spread. Dit is het verschil tussen de aankoopprijs van de valuta en de verkoopprijs. Bij futures-contracten moet de handelaar provisie betalen over elke transactie.
Vanwege het extreem hoge handelsvolume op de FOREX-markt worden de meeste transacties vrijwel onmiddellijk uitgevoerd, dit zorgt voor een betere prijsbeheersing van uw transacties. In toekomstige contracten is de prijs die de broker citeert van de laatste transactie en kan uw prijs aanzienlijk verschillen.
In de futures-markt zijn incasso’s een constante mogelijkheid vanwege dagelijkse schommelingen. De FOREX-beurs heeft veel ingebouwde beveiligingen in het handelssysteem die de handelaren helpen beschermen.